
金吾财讯 | 华泰证券研报指,吉利汽车(00175)三季度业绩:25Q3实现收入892亿元,同环比+27%/+15%;归母净利润38亿元,同环比+59%/+6%。前三季度实现营收2395亿元,同比+26%,归母净利131亿元,同比-1%。公司三季度净利符合该机构预期(Q3前瞻预计为35~40亿元)。展望Q4和26年深圳十大配资公司,该机构看好银河GEA平台新车周期(银河战舰等),关注全球加速布局。
考虑到25年汇兑损益等影响非核心盈利,26-27年极氪9X放量及出海有望高增,该机构上调25-27年归母净利润为178/192/240亿元(前值145/180/228亿元,上调23%/7%/5%,其中25年核心归母净利润预测仍为145亿元)。考虑到公司26年新车周期强势(银河品牌扩容)及新能源转型有望进入快速兑现期,切换到26年估值可更合理评估企业价值。采用可比公司估值法,可比公司26年为13x PE(前值 25E 16x)深圳十大配资公司,该机构给予公司26年13x PE(前值 25E 19x)。目标价为27.07港币(前值29.83港币),维持“买入”评级。
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